目前，新三板公司北京浩瀚深度信息技术股份有限公司（证券简称：浩瀚深度；证券代码：833175.NQ）正在申请科创板IPO。我们发现，浩瀚深度原核心技术人员于2019年离职，但公司通过重新认定核心技术人员的方式，掩盖了核心技术人员流失情况。同时，公司一边称某型号设备2019年退出市场停止销售，一边又披露该产品2021年产生百余万元销售收入，或自相矛盾。
掩盖核心技术人员变动
浩瀚深度成立于1994年，控股股东和实际控制人为张跃、雷振明，2015年起在全国中小企业股份转让系统挂牌。公司主要为电信运营商提供网络智能化与信息安全防护解决方案，产品已部署于中国移动、中国联通、中国电信等国内主要电信运营商的骨干网、城域网、IDC出口等各层级网络节点。据招股书披露，2019年至2021年，浩瀚深度分别实现营业收入35544.16万元、36680.49万元、40974.60万元，实现归属于母公司所有者的净利润3597.83万元、5336.22万元、5845.62万元，业绩稳定增长。
需要注意的是，中国移动是浩瀚深度的主要收入来源。2019年至2021年，浩瀚深度对中国移动的销售金额分别为26954.24万元、32227.53万元、34849.38万元，占各期主营业务收入的比例分别为75.92%、87.91%、85.05%，公司承认对中国移动存在依赖。浩瀚深度称，中国移动对公司硬件DPI系统的需求较高，2018年至2021年期间，中国移动DPI新建项目集中采购超过一半的链路宽带份额由公司取得并建设。
尽管浩瀚深度踩在中国移动的巨肩上取得了不俗的业绩，但公司核心技术人员流失的情况仍不容忽视。浩瀚深度披露了2019年初至招股书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的变化情况，称截至本招股书签署日，公司核心技术人员为陈陆颖、窦伊男、于华、王欢、李现强、程伟、刘少凯七人，上述人员报告期内均一直在公司从事研发工作，公司核心技术人员未发生重大不利变化。
（来自浩瀚深度招股说明书）
然而，浩瀚深度2019年5月22日曾发布公告称，核心技术人员马镝因个人原因辞职，将不在公司担任任何职务。早在浩瀚深度挂牌新三板之时，马镝便担任公司核心技术人员。根据这份公告，马镝应当是2019年初至招股书签署日之间离职的核心技术人员，但浩瀚深度在核心技术人员变动情况中没有披露这一信息。其中提及的七名核心技术人员是公司2021年4月14日重新认定的名单，公司仅仅说明最新认定的核心技术人员未发生变动，对此前认定的核心技术人员变动情况却绝口不提。
（来自浩瀚深度公告）
除了马镝以外，冯韬略也是浩瀚深度新三板挂牌时的核心技术人员。2017年7月12日，浩瀚深度发布公告称，核心技术人员冯韬略因个人原因辞职，将不在公司担任任何职务。即便如此，浩瀚深度在招股书中也没有说明核心技术人员接连流失的危机。
产品退出市场与否竟不确定
硬件DPI系统中，TMA1100-B曾是浩瀚深度的主要产品之一，于2009年推出。首轮审核问询要求浩瀚深度说明，主要产品研发完成、开始销售、停止销售等时点，收入变动与产品推出时间的匹配性。公司回复显示，TMA1100-B于2019年退出市场并停产。然而，公司又在“硬件DPI系统按照产品系列分类的销售金额情况”中披露，TMA1100-B型号2019年销售金额132.79万元、2021年销售金额199.98万元。一边说设备型号2019年退出市场不再销售，一边又说2021年实现销售收入199.98万元，如此矛盾令人无法理解。
（来自浩瀚深度首轮审核问询回复）
值得注意的是，浩瀚深度TMA1100-B型设备的电信设备进网许可证有效期至2019年2月1日，由于公司不再销售该产品，故许可证到期后没有续期。根据《电信设备进网管理办法》，国家对接入公用电信网的电信终端设备、无线电通信设备和涉及网间互联的电信设备实行进网许可制度，销售未获得进网许可的电信终端设备的，由通信管理局责令改正，并处1万元以上10万元以下罚款。TMA1100-B的进网许可证于2019年到期，而公司2021年仍在销售该产品，或许不符合《电信设备进网管理办法》的规定。
关联方蹿升为第一大供应商
浩瀚深度实际控制人张跃持有北京新流万联网络技术有限公司（以下简称：新流万联）20%股权并担任其董事，报告期内，公司与新流万联之间持续发生关联交易。招股书显示，2019年至2021年，浩瀚深度向新流万联采购金额分别为426.35万元、871.86万元、3048.27万元，关联采购金额逐年增长，2021年新流万联甚至成为公司的第一大供应商，占当年采购总额的比例为14.22%。浩瀚深度对此的解释是，公司为满足运营商多元化需求而承接CDN及缓存相关业务订单，基于成本效益原则，公司根据项目需要向新流万联采购相关产品和劳务。
另外我们发现，2021年8月，新流万联参与“中国移动四川公司2021-2023互联网异常流量监测服务项目”投标，这说明新流万联很可能也从事互联网异常流量监测业务。而异常流量监测防护系统是浩瀚深度的主要产品之一，与新流万联存在业务相似的情况，同时二者的潜在客户均为中国移动，不免引发同业竞争的嫌疑。
